Inversión en capital riesgo

La inversión de capital riesgo es la financiación de una empresa de nueva creación, a cambio de una participación en una empresa, normalmente de un sector de alta tecnología. Por ejemplo, en agosto de 1998 Google tuvo la oportunidad de existir, y en 2005 Facebook. Este tipo de empresas pueden proporcionar a los inversores un crecimiento del miles por ciento, pero el riesgo es muy alto: el informe Startup Genome calcula que el 92% de las empresas de nueva creación están condenadas al fracaso.

No obstante, las inversiones de riesgo son populares entre los inversores ricos, que no sólo invierten su dinero, sino también su experiencia y conocimientos en una empresa emergente.

Cómo funciona el mercado de capital riesgo

Una empresa emergente atrae inversiones por etapas, denominadas rondas y etiquetadas con letras. La primera inversión es la ronda A, la segunda es la ronda B, la tercera es la ronda C, y así sucesivamente. Con cada ronda, aumenta el importe de la inversión y disminuyen las posibilidades de obtener beneficios.

También hay fases anteriores de inversión: «semilla» y «presemilla». En estas fases, los inversores pueden entrar en el proyecto con un coste mínimo, pero hay pocos inversores dispuestos. El riesgo de que el proyecto no despegue es demasiado alto. Los inversores dispuestos a entrar en un proyecto de este tipo se denominan business angels.

Las startups que han alcanzado la ronda A ya tienen un modelo de negocio que funciona y cierta experiencia. Los fondos de capital riesgo y los grandes inversores invierten en este tipo de empresas. En algunos casos, los fondos compran la participación de un business angel que entró en el proyecto al principio.

Todas las rondas posteriores son un camino directo hacia una salida a bolsa. La empresa ya funciona de forma independiente y se ha hecho un hueco en el mercado. Los inversores que invirtieron en una startup en las primeras fases suelen salir del proyecto mediante la venta de acciones en bolsa.

Cómo convertirse en inversor de capital riesgo

Hasta hace poco, se creía que las inversiones de capital riesgo sólo estaban al alcance de un círculo selecto de personas con un gran capital. Esto no es casual, ya que la cantidad media invertida por este tipo de inversores es grande: en Estados Unidos es de 25.000 a 100.000 dólares.

Riesgos de la inversión en capital riesgo

La inversión en capital riesgo es uno de esos tipos de inversión en los que un inversor puede perder todo su capital. En la mayoría de los casos, las empresas necesitan financiación en una fase temprana, cuando el negocio aún no ha empezado a generar beneficios. Para minimizar el riesgo, conviene elegir empresas que hayan demostrado su viabilidad en las primeras fases de financiación.